OBS! Det finns ett uppdaterat inlägg på ämnet löneväxling här. Läs det istället då det innehåller senaste informationen och slutsatserna. Jag börjar bli lite trött på allt och alla som överallt förespråkar att löneväxla. Jag har inte riktigt sett fördelarna med det hittills baserat på ren magkänsla. I det här inlägget tänkte jag räkna på det om det verkligen lönar sig att löneväxla! Till en början kanske vi lite kort ska gå igenom vad löneväxling är. Nedan har jag tagit text som finns på Skandias hemsida som ganska enkelt beskriver löneväxling.

Alltså; genom att avstå en del av din bruttolön, säg 1000kr, kan din arbetsgivare sätta in 1070kr till ditt pensionssparande istället tack vare annan beskattning på pensionsavsättningar jämfört med lön. Extra intressant tycker jag att sista meningen är ”växlingen blir då ännu mer fördelaktig”. Har de ens bevisat att den var fördelaktig från första början? Jag vill inte alls hänga ut Skandia här utan det är en gängse uppfattning bland alla banker att löneväxling är bra. Låt oss undersöka!

Min tjänstepension

Jag är själv en ”tjänsteman” och ingår i ITP1 och min tjänstepension administreras av Collectum. Beroende på hur ditt tjänstepensionsavtal ser ut så har du olika förutsättningar för hur du kan placera dina pengar men jag utgår från ITP eftersom jag har det själv.

Jämförelse

Hur ska jag jämföra de två alternativen att behålla sin lön vs att löneväxla? På Collectums hemsida (återigen baserat på hur mitt avtal ser ut) finns historisk avkastning, på 5års basis, på de placeringsalternativ jag kan välja på. Värt att nämna är att inom ITP1 måste 50% av kapitalet placeras i ”traditionell förvaltning” där pengarna inte är 100% exponerade mot börsen. De andra 50% av kapitalet placeras i ”fondförvaltning”. Nedan är två bilder över den historiska avkastningen de senaste 5 åren. Trevligt att de redovisar kostnaderna, dock när jag klickar på ”läs mer” så hittas inte sidan. Medvetet, nej antagligen inte..? Collectum

6,5% i snittavkastning. 36 000kr i snittavgift på 30 års tidshorisont.

11,4% snittavkastning. 56 300kr i snittavgift på 30 års tidshorisont. Alternativet till att löneväxla och avsätta mer pengar i ovan nämnda “försäkrings-lösningar” är att betala vanlig inkomstskatt och investera pengarna själv. Jag tog fram nedan bild från Avanza för börsutvecklingen för samma period som tjänstepensionerna (201201–201612). Börsen är upp ca 110% vilket är ca 16% per år under givet tidsintervall.

Okej nu till den verkliga jämförelsen. Jag använder avanzas sparkalkylator. Vi tittar på en tusenlapp i bruttolön som bas. Om du löneväxlar kan din arbetsgivare avsätta 1 070kr till din tjänstepension. Tar du tusenlappen som lön istället betalar du 50% inkomstskatt och kommer ha 500kr att investera på börsen. Baserat på en sparhorisont om 30år som Collectum redovisat sina avgifter för får vi nedan utfall.

Investera själv

Här har vi 500kr i månadssparande. Jag baserar den egna investeringen på att du följer börsens utveckling och att pengarna är investerade på ett Investeringssparkonto eller i en kapitalförsäkring. 15% avkastning är baserat på 16% årlig avkastning och jag drar av 1% för årlig beskattning på ISK/KF. Slutbeloppet efter 30 år hamnar på ca 2,8 MSEK.

Löneväxling

Här avsätter din arbetsgivare 1 070kr i månaden. Jag har använt snittavkastning 8,95% från Collectum, 50% trad och 50% fond (0,5*6,5%+0,5*11,4%). För att ta reda på hur mycket pengar du verkligen får i handen måste vi efter 30 år dra av 46 000kr i avgifter (snitt från 50% från trad, 50% från fond). Sedan beskattas pengarna med 30% när du plockar ut dem och kvar har du ca 1,24 MSEK.

Jämförelsen visar alltså att om du inte löneväxlar 1 000kr utan investerar din beskattade inkomst själv får du 2,8 miljoner. Hade du istället löneväxlat får du 1,24 miljoner.

Andra nackdelar med att löneväxla

Mindre pengar i handen har jag visat att du får enligt ovan beräkning. Dessutom får du om du löneväxlar börja ta ut pengarna först när du är 55 eller 65 år gammal. Vi vet inte vad skattesatsen kommer vara för att ta ut din pension när du är 55/65 år vilket är en osäkerhetsfaktor. Avgifterna på de inneboende innehaven i tjänstepensionen kan också ändras.

Slutsats

Att banker marknadsför löneväxling som något bra är kanske inte så konstigt då det är en affärsmöjlighet för dem. De personer som väljer att löneväxla hos dem kommer investera mer pengar och betala mer avgifter till banken. Det är ju egentligen marknadsföring precis som vilken annan reklam som helst. Därför måste vi kritiskt granska om det verkligen är så bra som de säger. Kanske har du inte ITP som jag eller annan motsvarande lösning. Du kanske har din tjänstepension hos Avanza eller Nordnet? I så fall tycker jag att löneväxling kan vara mer intressant. Då kan du ju själv förvalta pengarna utan avgifter och lyckas följa börsens utveckling. I det fallet är det värt att överväga löneväxling enligt mig baserat på min enkla studie. Har du ITP eller liknande alternativ där du tvingas in i dyra och sämre investeringsalternativ är löneväxling högst tveksamt. Baserat på min beräkning kommer du få mindre pengar i handen i slutändan, pengarna är låsta under en längre period, avgifter kan ändras, skattesatser kan ändras. Det ska sägas att min undersökning ”bara” är baserad på de senaste 5 årens utveckling och att börsen haft en stark utveckling. Det behöver inte se likadant ut för andra tidsperioder. Dock tycker jag att beräkningen ger en ganska tydlig indikation på hur man kan förhålla sig till att löneväxla. Den visar också ganska tydligt att det inte är storleken på det sparade beloppet som är viktigt utan avkastningen och tiden som gör de stora underverken! Har jag missat något här? För mig är det otroligt att löneväxling pratas om som en förmån, hur kan det vara en förmån att få 1,5 MSEK mindre i pension per löneväxlad tusenlapp?